11月3日の米国株は、上げた指数と下げた指数がきれいに割れた。ダウ平均51,786.72（0.38%安）、S&P500 7,568.92（0.36%高）、ナスダック総合25,372.01（0.83%高）。数字はAP通信の11月3日付まとめとInvestopediaの同日まとめによる。S&P500とナスダックは4営業日ぶりの反発だ。ダウだけがマイナスで残ったのは、アップル1銘柄の重さがそのまま出た日だからだ。
半導体は3日ぶりに反発した。フィラデルフィア半導体指数は2.6%高、半導体ETFのSOXXも2.5%高。マイクロン、エヌビディア、ブロードコムは2.6〜3.5%の上昇、AMDは決算発表前に3.7%ほど上げた。数字はSweden HeraldとInvestopediaの11月3日付まとめによる。月曜に8%も下げたインテルも1%ほど戻した。金曜から月曜にかけて崩れた流れが、火曜は止まった。止まった理由は選挙の結果じゃない。結果が出るのは日本時間の今日以降で、まだ何も決まっていない。半導体が売られすぎた反動と、AMDの決算待ちの買い戻しだ。
アップルは逆の方向に動いた。終値331.90ドルで1.90%安。前日終値338.32ドルからの下げだ。数字はFinnhubの株価データによる。前日の決算は売上も利益も予想を上回ったのに、株価は2日連続で下げた。理由は決算の中身じゃなく、12月期の粗利率の見通しだ。メモリの値段が「前例がない」ほど上がっていて、粗利率は45〜46%台まで下がる見通しが出た。弁当屋で例えると、米と油の仕入れ値が跳ね上がっているのに、弁当の値段をすぐ上げられない店と同じだ。売れる数は伸びても、1個あたりの儲けが薄くなる。市場はその薄さを嫌った。iPadの売上も予想に届かなかった。パランティアも決算が予想を上回ったのに1.8%安で、同じ構図だ。決算の上振れそのものより、置かれていた期待の高さが勝敗を決める局面が続いている。
引け後に出たAMDの決算は、その構図をひっくり返す側に回った。売上も利益も予想を上回り、10〜12月期の売上見通しは約170億ドルと強気だった。数字はSchwab Networkの11月3日付まとめによる。株価は時間外に7%近く上げた。月曜に7.5%下げた銘柄が、決算1つでその下げを取り返すかどうか。今夜の通常取引がその答えになる。
金利と為替と原油は、株価ほど動かなかった。米10年債利回りは4.95%前後、ドル円は158円前後、米WTIは97ドル前後、北海ブレントは103〜104ドル前後。数字はYahoo FinanceとSchwab Networkの11月3日付まとめによる。原油は月曜の急落の後、少し戻しただけだ。日本は11月3日が文化の日で市場が休みだったから、今日の日本株がこの米国の動きをどう織り込むかも、朝の寄り付きで確認する。
私の予想
昨日の朝コラムで「今夜見るのはアップルの反応と、半導体がもう1日売られるかどうか」と書いた。答え合わせをすると、アップルの反応はマイナスで読み通り、半導体は反発で読み外れだ。半分当たって半分外れた。外れた理由は、売られすぎの反動を軽く見ていたからだ。3日で12%も下げた指数は、決算待ちの買い戻しだけでも戻る。
今日から見る数字は2つに絞る。1つは今夜の米国市場で、AMDが時間外の上げを通常取引でも維持できるかどうか。維持できれば、半導体の反発は決算に裏付けられたものになる。維持できなければ、反動だけの戻りだったことになる。もう1つは中間選挙の結果だ。結果そのものより、市場がどの結果にどう反応するかを、速報の見出しに振り回されずに見る。金曜夜の10月雇用統計までは、この2つ以外に見る数字を増やさない。
私の配当と積立への見方
昨夜の動きで、私の配当と積立は何も変わっていない。アップルが2日で3.7%ほど下げても、1株0.27ドルの配当の宣言は変わらないし、積立の引き落とし額も同じだ。株価が下がった日に配当の欄まで書き換える必要はない。半導体の反発も同じで、指数が1日戻ったからといって、積立のペースを上げる理由にはならない。
今日、私が実際にやることは1つだけだ。今夜の米国市場で、AMDが時間外の上げを保てるかどうかを見る。買うにしても売るにしても、その答えが出てからだ。選挙の速報とAMDの反応が同じ夜に重なるから、見出しの勢いだけで動かないよう、数字の確認を先に置く。
出典はAP通信とInvestopediaとSweden HeraldとSchwab Networkの11月3日付市場まとめ、Finnhubの株価データ。
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